« L’effondrement des marchés ne fait que commencer » – le Covid-19 n’en est pas la cause, c’est le catalyseur

Voilà ! La fête est terminée. Le monde est maintenant confronté à la plus grave récession économique et sociale des temps modernes (XVIIIe siècle).

Nous entrons maintenant dans une période de crise mondiale qui changera le monde pour de très longues années. Cela ne devrait pas surprendre les personnes qui ont étudié l’histoire et qui ont également lu mes articles ces dernières années. Beaucoup d’autres ont également mis en garde contre la même chose. Mais comme les HSH ne parlent jamais des excès dans le monde ou des risques, 99,9 % des gens ne sont absolument pas préparés à ce qui va suivre.

LA CHUTE DE 4 000 POINTS DU DOW N’EST QUE LE DÉBUT

La chute de 14% du Dow la semaine dernière et d’autres marchés similaires dans le monde entier n’est qu’un début. J’ai averti les investisseurs de cet effondrement des actions ces dernières semaines. Dans mon article du 26 janvier, j’ai écrit « L’effondrement des actions et la flambée imminente de l’or » et, le 9 février, j’ai dit « La crise va propulser l’or et faire chuter les actions ». La semaine dernière, nous avons vu le début de l’effondrement des actions avec une chute de 4 000 points du Dow Jones. La flambée de l’or est encore à venir. Nous allons probablement assister à de nouvelles chutes importantes des actions très bientôt.

Fondamentalement, il est clair depuis un certain temps que les actions et l’économie mondiale sont à la fin d’un marché haussier séculaire. Les chutes de la semaine dernière ont confirmé que la fête est finie et que nous entamons maintenant un marché baissier séculaire qui affectera le monde pendant des années, voire des décennies.

LE DOW EST MONTÉ 40X EN 40 ANS

L’époque de l’argent imprimé et du crédit illimité qui poussait les prix des actifs à des sommets toujours plus vertigineux est désormais révolue. Si nous prenons l’exemple du Dow Jones, il a augmenté 40 fois au cours des 40 dernières années. Le rendement annuel moyen a été de 11,53 %, dividendes réinvestis compris. Cela signifie qu’un investisseur du Dow a doublé son argent tous les 6 ans, en moyenne, sur une période de 40 ans ! Ainsi, 25 000 dollars investis en 1980 représenteraient 2 millions de dollars aujourd’hui.

Le prochain ralentissement ne prendra pas 40 ans. Lorsque les bulles éclatent, tout se défait très rapidement. Il pourrait falloir, disons, 3 à 7 ans pour que le Dow Jones baisse de 90 % ou plus. En 1929-32, il a fallu moins de 3 ans pour que le Dow baisse de 90%. Et la situation actuelle est beaucoup plus grave en ce qui concerne les surévaluations, les dettes, les déficits, etc.

BAISSE DES ACTIONS, DES OBLIGATIONS ET DE L’IMMOBILIER >90%.

Le prochain ralentissement économique verra donc tous les actifs de la bulle, comme les actions, les obligations et l’immobilier, diminuer d’au moins 90 % en termes réels. Mais bien que les marchés puissent toucher le fond dans les cinq prochaines années, l’économie mondiale pourrait connaître un creux pendant une très longue période, qui pourrait durer des décennies. Comme toujours, les historiens informeront le monde après coup de l’ampleur du ralentissement à venir.

Le graphique ci-dessous montre les objectifs potentiels du Dow Jones. À mon avis, le niveau des années 1970-1980 est plus probable que celui des années 2003-2009.

LE CORONAVIRUS N’EST PAS LA CAUSE MAIS LE CATALYSEUR

Les investisseurs lient évidemment les chutes boursières au Coronavirus mais il faut se rappeler que le virus n’est pas la cause des chutes mais seulement le catalyseur. Les actions du monde entier sont surévaluées selon de nombreux critères depuis un certain temps déjà.

Aujourd’hui, la majorité des gens ne s’inquiètent pas des actions, mais du Coronavirus. La plupart d’entre nous ne le comprennent pas, car les autorités du monde entier occultent la vérité lorsqu’il s’agit du nombre de personnes infectées et de décès. La Chine semble n’avoir jamais dit la vérité sur le virus et de nombreux pays lui ont emboîté le pas.

La pandémie se propage de manière exponentielle et il peut s’écouler 3 à 4 semaines entre le moment où vous êtes infecté et celui où elle éclate. Pendant ce temps, chaque personne infectée peut rencontrer plusieurs centaines de personnes. En Italie, par exemple, il n’y avait pas de cas il y a quelques jours et le nombre de cas est passé à 150 en quelques jours. Aujourd’hui, 2 500 personnes auraient contracté la maladie et 80 en seraient mortes.

En Suisse, seuls 12 cas sont signalés, mais cela va se multiplier rapidement. Tous les événements publics de plus de 1 000 personnes en Suisse ont été interdits. Le Salon international de l’automobile de Genève, qui devait commencer lundi, a été annulé.

Je ne suis certainement pas un expert mais il me semble qu’il sera impossible d’arrêter la propagation du Coronavirus. La fermeture de toutes les usines, bureaux, écoles, magasins, chemins de fer, cinémas, etc. paralysera les pays et l’économie mondiale. Je ne serais pas surpris si, en fin de compte, les gouvernements disaient aux gens de continuer comme si de rien n’était plutôt que de mettre tout le monde en quarantaine. Si le taux de mortalité n’est pas supérieur à 2 % en moyenne, c’est un risque calculé que les autorités sont susceptibles de prendre.

La fermeture totale des pays et de la production, entraînant des pénuries de nourriture et de médicaments, tuera probablement plus de personnes au fil du temps que le virus lui-même.

POUR LES INVESTISSEURS, LA MAUVAISE NOUVELLE EST UNE BONNE NOUVELLE – JUSQU’À PRÉSENT

Ainsi, alors que les gens ordinaires du monde entier sont préoccupés par le coronavirus, les investisseurs se concentrent sur l’effondrement des marchés boursiers. La plupart des gens ignorent béatement la plus forte baisse de 4 000 points du Dow Jones (14 %) jamais enregistrée la semaine dernière, ou des baisses similaires sur d’autres marchés mondiaux.

Les investisseurs adorent les mauvaises nouvelles comme la baisse des bénéfices ou les mauvais chiffres économiques, car elles stimulent davantage l’économie. Ainsi, jusqu’à il y a une semaine, les marchés aimaient le fait que les banques centrales du monde entier se soient lancées dans ce qui sera le plus grand exercice d’impression de monnaie de l’histoire. Les investisseurs ne s’inquiètent pas des raisons des injections massives de liquidités qui sont dues aux problèmes du système financier mondial. Au contraire, plus d’impression de monnaie signifie plus de crédit et plus de liquidités disponibles pour les investisseurs boursiers. Les mauvaises nouvelles pour l’économie ont donc fait monter les actions jusqu’au ciel.

Il est clair que les banques centrales vont bientôt accélérer l’impression de la monnaie et celles qui le peuvent, comme les États-Unis, vont abaisser les taux. La baisse de 1/2 % du taux d’intérêt par la Fed mardi semble être une action de panique. Comme les effets du coronavirus ont été jusqu’à présent mineurs aux États-Unis, les problèmes se situent clairement au niveau du système financier. Des taux plus bas, plus de pensions, plus d’assouplissement quantitatif (QE), etc. Il y a clairement des problèmes majeurs dans le système.

La baisse des taux, combinée à l’impression de monnaie, pourrait créer des rebonds rapides dans les actions, aspirant tout le monde. Mais cette fois, l’impression de monnaie n’aura qu’un effet très bref. En effet, toute correction à la hausse sera de courte durée et la grande chute qui s’ensuivra sera dévastatrice. Ce n’est donc certainement pas le moment d’acheter les baisses. Pour tous les acteurs du marché boursier, il vaut mieux sortir sur les rebonds.

L’OR À DES SOMMETS HISTORIQUES DANS DE NOMBREUSES DEVISES

Les investisseurs en métaux précieux sont nerveux car nous assistons à un petit revers. Cette situation est similaire à celle de 2008, où les métaux précieux et les mineurs avaient d’abord été fortement bradés avant de poursuivre la reprise. Il est possible que les métaux se corrigent encore avant de reprendre leur tendance à la hausse. Mais la correction sera beaucoup plus faible qu’en 2008.

Dans de nombreuses devises comme la livre, le dollar australien et le dollar canadien, l’or est à son plus haut niveau. Il ne faudra pas longtemps avant que l’or en dollars américains n’atteigne également un nouveau sommet.

Il ne fait aucun doute que l’or et l’argent refléteront les problèmes à venir dans l’économie mondiale et surtout la dépréciation garantie des devises qui aura lieu en raison de l’impression illimitée de la monnaie.

VENDEZ LE DOW ET ACHETEZ DE L’OR

Le rapport Dow/Or raconte tout.

Depuis 1999, le Dow a baissé de 65 % par rapport à l’or. Presque aucun investisseur en bourse n’est conscient de ce fait. Le Dow a baissé de 30 % par rapport à l’or depuis octobre 2018 et a déjà chuté de 15 % en 2020.

Je m’attends à ce que le rapport soit initialement de 1 pour 1, comme en 1980. Il est difficile de prévoir les niveaux, mais disons Dow 10 000 et or 10 000. Finalement, je vois le ratio tomber en dessous de 1 pour 1/2 ou moins, ce qui serait conforme à la ligne de tendance à long terme (non indiquée).

Mais même si le ratio tombait à 1 seulement, cela impliquerait que les actions perdent 94 % par rapport à l’or.

C’est donc une décision assez simple. Sortez de toutes les actions ainsi que des autres actifs de la bulle et achetez de l’or physique comme meilleure forme de préservation du patrimoine et d’assurance contre la pire récession économique des temps modernes (depuis le 18e siècle).

Source: GoldSwitzerland.com

Traduit par: Aube Digitale

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